比尔·盖茨1995年便晋身世界首富，但是世人对其财富管理机制却至今所知不详。没有多少人知道，微软股票如今仅占其财富的1/8，而比尔·盖茨不仅是四季酒店持股45%的控股股东之一，还手握加拿大国家铁路、卡特彼勒、沃尔玛、联邦快递等公司的大量股票，并在加州、伊利诺伊州等地拥有至少10万英亩农田。
清华大学五道口金融学院家族办公室课题组经过深入研究，得以发掘其低调隐蔽的家族办公室——瀑布投资的发展及运营精髓。1986年微软上市时，盖茨99%的财富集中于微软股票。此后，盖茨一边有纪律地减持微软，一边摸索建立个人财富管理体系。1994年，他聘请迈克尔·拉尔森掌舵家族FO，瀑布投资由此成立。
盖茨减持微软股票所得的现金，注入盖茨信托基金和瀑布投资，由投资理念与巴菲特相似的拉尔森负责管理。拉尔森将其分散投资于股票、债券、私人股权、另类投资等金融资产和铁路、酒店、房地产等实物资产，以优化财富结构，降低风险敞口。在瀑布投资的打理下，过去30年，盖茨身家翻了近290倍，盖茨基金会所拥有的捐赠资金规模也无人能及。家族办公室扮演了家族财富和慈善的管理中枢角色，盖茨通过微软公司创造财富，通过FO管理财富，再通过基金会捐赠财富，成为富而有道的全球典范。